发布日期：2024-12-30 08:12 点击次数：116
2024年是稀土行业抓续调整的第三个年头。从政策端看，2024年对稀土行业而言却是个“大年”。手脚战术小金属，受地缘政事、供需研讨影响，本年以来稀土价钱的走势波动频率加大。在此布景下，稀土企业的功绩进一步下滑。与此同期，2024年稀土目的的增速在放缓，但产业整合的要领仍在加快。
本年1月，广晟有色实控东谈主将由广东省国资委变更为中国稀土集团，国内稀土行业“一南一北”神志加快演进；10月，朔方稀土绿色冶真金不怕火升级转变技俩一期工程建成投产，秀丽着宇宙最大的稀土原料坐褥基地负责插足运转……这些晃动的故事，注定将在中国稀土产业发展史上留住油腻的一笔。
“飘荡”中的稀土行业后市走势何如？
中国稀土行业协会发布的数据裸露，截止12月27日，稀土价钱指数为163.5点，较年内1月2日最高点198点跌去17.42%。现货商场方面，12月27日氧化镨钕商场均价为39.8万元/吨，较岁首（1月2日）44.3万元/吨的价钱下降10.16%；镝价则已至本年新低160万元/吨。
（图表来源：中国稀土行业协会，12月27日发布）
谈及稀土行情，中国稀土在2024年第三季度功绩讲明会上指出，2024年，受商场环境、行业供需周期等成分影响，主要稀土居品价钱在第一季度呈快速下行走势，第二、三季度在相对低位呈波动变化。进入第四季度，部分稀土居品价钱有所回暖。
“原料端，2024年国内稀土斥地目的增速记忆合理界限，全年斥地总量目的同比增幅仅为5.88%；入口矿好意思国金属矿抓续缩量，缅甸矿神志暂未纯真，入口受阻较大，举座入口趋势较往年增幅相通有所收窄。需求端，本年举座需求较往年仍有增长，体当今毛坯产出量同比上扬，但中高端利用限制跟着商场敷裕度加多，举座增速有所放缓，商场依旧处于供过于求阶段。价钱端，本年全年价钱走势浮现为低位窄幅飘荡，举座价钱走势相较于客岁凹凸价差有所收紧，走势更为幽静，猜想后市主流价钱振幅将抓续收窄。”上海钢联稀贵金属事迹部稀土分析师李灵敏对财联社记者示意。
在李灵敏看来，2025年稀土价钱走势或将优于本年的行情。从下流需求来看，中高端限制订单仍有部分增量，但猜想增幅会小幅放缓。
富宝资讯稀土分析师魏凯莉告诉记者，相较于2023年，本年稀土行情相对巩固，氧化镨钕举座围绕40万-45万元/吨的价钱高下踯躅。瞻望后市，魏凯莉猜想2025年稀土商场将延续本年的弱稳飘荡行情，涨跌空间均不大。
“字据咱们在赣州的调研，龙南地区的稀土企业有望在来岁第二季度规复平日坐褥。需求方面，来岁新动力限制需求有望抓续增长，机器东谈主是另一个新兴的方针。”魏凯莉称，从往年发布的稀土目的来看，增长已成为旧例，加高下流需求浮现尚佳，猜想来岁稀土目的络续增长的可能性较大。
另据“SMM稀土”公众号12月26日发布称，跟着缅甸生果依然运往国内，猜想缅甸矿入口也将于月底粗略下月月初进入国内，进而带来供应的加多。
蚀本下，稀土产业整合的要领加快
从功绩来看，2024年前三季度，几大稀土巨头中仅厦门钨业（600549.SH）的净利润完结了正向增长，但公司营收却出现了两位数的下滑。
稀土业务板块，前三季度厦门钨业稀土业务营收32.03亿元，同比下降18.25%，主若是由于原材料价钱下降，以及原稀土冶真金不怕火分离业务本期不再纳入肃清报表界限的影响；利润总和为1.8亿元，同比增长61.92%。
同期，朔方稀土和盛和资源牟利双降，前者净利下降七成，后者净利下降四成，主要原因是稀土居品销售价钱同比下降导致毛利减少；中国稀土、广晟有色、包钢股份永诀净蚀本2.03亿元、2.76亿元、5.16亿元，其营收降幅永诀为45.03%、43.85%和6.94%。可见，前三季度稀土巨头蚀本的比例达50%。
记者从容到，2024年朔方稀土坐褥计算主要方针是完结营收430亿元以上、利润总和43亿元以上。财报裸露，公司前三季度的营收、利润总和永诀为215.6亿元、10.04亿元。据此狡计，前三季度公司营收、利润总和永诀仅完周详年方针的50.24%和23.35%。
另一方面，本年朔方稀土稀土居品产销量再立异高。公告裸露，前三季度公司稀土冶真金不怕火分离居品产量同比增长12.95%，稀土金属居品产量同比增长39.46%，稀土功能材料居品产量同比增长21.35%。
出现蚀本的三家企业中，包钢股份独占白云鄂博矿的稀土精矿资源，并销售给唯独客户朔方稀土。本年前三季度公司净蚀本5.16亿元，其中第三季度净利润蚀本6.25亿元。要知谈，上半年公司如故盈利1.08亿元。
对此，包钢股份讲明注解称，本年以来钢铁行业强供给、弱需求、廉价钱、高老本态势显然，三季度钢材商场价钱下行，钢价跌幅高于原材料价钱跌幅，盈利水平下降。
除了钢铁业务消沉外，稀土价钱下降对包钢股份的功绩冲击也不小。2023年，公司猜想稀土精矿销售金额132.8亿元，最终推行发生金额91.09亿元。2024年，包钢股份猜想稀土精矿销售金额106.1亿元，但据公告，本年前三季度公司稀土精矿收入仅54.02亿元。
无特有偶，受稀土居品价钱下降的影响，中国稀土集团旗下的中国稀土、广晟有色两家上市企业因前三季度计提减值准备加多也堕入蚀本。2024年1月，广晟有色公告，中国稀土集团将无偿受让广东省稀土产业集团抓有公司38.45%的股份；划转完成后，其实控东谈主将由广东省国资委变更为中国稀土集团。
至此，国内“一南一北，南重北轻”的稀土产业神志基本酿成。另外，中国稀土集团和福建稀土集团的衔尾也已在推动中。业内多数合计，厦门钨业被纳入中国稀土集团或已提上日程。
供给端拘谨见效初显
家喻户晓，国内的稀土坐褥和分离受到目的管控调养。因此，工信部和当然资源部每年下发的稀土斥地、冶真金不怕火分离总量限度目的备受商场珍爱。相较于2023年，2024年稀土目的的批次回反平日，但由于短少第三批稀土目的的加抓，本年全年的稀土目的增幅收窄。
总体来看，2024年前两批共计稀土斥地、冶真金不怕火分离总量限度目的永诀为27万吨、25.4万吨，同比永诀增长4.16%和5.88%。对比来看，2023年全年稀土斥地、冶真金不怕火分离总量限度目的的增幅永诀为21.4%和20.7%。
从稀土斥地总量目的的分类来看，2024年离子型斥地总量目的为1.915万吨，与往年保抓一致；岩矿型斥地总量目的为25.085万吨，同比增长6.36%。2020年至2023年，轻稀土斥地目的同比增速永诀为7.09%、23.17%、28.22%和23.6%。不难发现，这是2020年以来，轻稀土斥地目的增速初次跌破7%。
星河证券8月25日在研报中称，假定年内不披发第三批稀土目的，本年国内稀土矿供给增速为6%。据其预测，2024年宇宙稀土供应增速为5%，而宇宙氧化镨钕需求增速为9%，高于稀土供给增速，因此稀土供需神志有望改善，稀土价钱有望迎来底部回升。
除稀土目的增速放缓外，稀土行业供给侧的集会度也在不停提高。本年6月29日，国务院负责公布《稀土责罚条例》，自2024年10月1日起践诺。中国稀土产业迎来首部罕见的立法圭表。
《条例》共32条，涵盖了稀土资源保护、责罚体制、产业发展、全产业链监管等多个方面。条例明确规律稀土资源属于国度通盘，任何组织和个东谈主不得侵占或破损稀土资源，国度将对稀土资源实行保护性斥地。同期，《条例》条款对稀土斥地和冶真金不怕火分离实行总量调控，并优化动态责罚。
11月12日，中国稀土发布的投资者调研纪要裸露，伴跟着《稀土责罚条例》的负责实施以及供需神志的改善，主要稀土居品价钱有望记忆至相对合理区间。
国泰君安证券有色金属行业首席分析师于嘉懿合计，跟着国内稀土目的从强供给开释周期盘曲到供给拘谨神志，访佛外洋打算增量多但推行放量逐渐，供给端拘谨见效初显。“新动力车、风电需求延续增长，工业电机的修复更新需求有用抬升2025-2026年需求弧线，或勤苦新动力成为稀土的进攻需求增长来源；再访佛机器东谈主的利用场景膨胀，2025年或再度开启稀土磁材成长大年。”